Dividenden – Definition, Arten und mehr

13 Nov Dividenden – Definition, Arten und mehr

Das Investieren in Aktien hat sich für den durchschnittlichen Anleger als die einfachste und beste Möglichkeit erwiesen, langfristig Vermögen aufzubauen und zu vergrößern. Dabei können Investoren nicht nur Gewinne erzielen, indem Sie Wertpapiere einer Aktiengesellschaft besitzen, die wertvoller und dadurch profitabler werden. Dividenden sind ebenfalls eine effektive Möglichkeit, Wohlstand aufzubauen.

Der Besitz von Dividenden Aktien kann helfen, mehr Wohlstand aufzubauen und sich auf langfristigen Vermögensaufbau zu konzentrieren, anstatt auf kurzfristige Börsenbewegungen. Indem sie genau wissen, was eine Dividende ist und wie sie funktioniert, können Investoren ihren finanziellen Scharfsinn nachhaltig schärfen.

Was ist eine Dividende einer Aktiengesellschaft?

Eine Dividende ist eine Belohnung, bar oder anderweitig, die eine Aktiengesellschaft seinen Aktionären auszahlt. Dividenden können in verschiedenen Formen ausgegeben werden, beispielsweise als Barzahlung, Aktien oder in einer anderen Form. Die Dividende eines Unternehmens wird vom Verwaltungsrat festgelegt und bedarf der Zustimmung der Aktionäre. Es ist jedoch nicht obligatorisch, dass ein Unternehmen eine Dividende zahlt.

Dividenden sind normalerweise ein Teil des Gewinns, den das Unternehmen mit seinen Aktionären teilt. Dabei wird pro Aktie eine Dividende gezahlt. Wenn ein Investor beispielsweise 30 Aktien einer Aktiengesellschaft besitzt und diese eine jährliche Dividende von 2 Euro zahlt, erhält er Dividenden im Wert von 60 Euro pro Jahr. Unternehmen können ferner auch Dividenden-Reinvestitionsprogramme anbieten. Diese werden als DRIPs bezeichnet und ermöglichen es Anlegern, die Dividenden wieder in die Aktien des Unternehmens zu investieren – dabei erhalten sie häufig einen Rabatt.

Zwei Arten von Dividenden

Regelmäßige Dividenden sind Dividenden, die Unternehmen im Rahmen wiederkehrender Gewinne im Laufe der Zeit konstant zahlen. Die meisten Unternehmen versuchen entsprechend, eine regelmäßige Dividende zu zahlen, von der sie wissen, dass sie in guten und schlechten Jahren finanzierbar ist. Regelmäßige Dividenden werden in der Regel vierteljährlich (alle drei Monate) ausgezahlt.

Sonderdividenden hingegen sind Dividenden, die Anleger als „einmalige“ Zahlungen betrachten können. Ein Unternehmen könnte beispielsweise nach einer Reihe hochprofitabler Quartale eine Sonderdividende zahlen. In einigen Fällen zahlt ein Unternehmen aber auch eine Sonderdividende, weil es einen Vermögenswert verkauft hat und das Geld nicht sofort verwendet. Einige Unternehmen zahlen jedoch auch Sonderdividenden, weil sie im Laufe der Zeit große Bargeldreserven angesammelt haben. Werden diese nicht benötigt, um die Geschäftstätigkeit aufrechtzuerhalten, können sie für Sonderzahlungen an die Anleger verwendet werden.

Dividendenrendite und Ausschüttungsquote

Anleger, die nach Dividendenanlagen suchen, haben eine Reihe von Optionen. Dazu zählen Aktien, Investmentfonds, Exchange Traded Funds (ETFs) und noch einige mehr. Um mehrere Aktien anhand ihrer Dividendenausschüttungsleistung zu vergleichen, können Anleger den Dividendenrenditefaktor und die Ausschüttungsquote verwenden.

Die Dividendenrendite gleicht die Wettbewerbsbedingungen aus und ermöglicht einen genaueren Vergleich der Dividendenaktien. Beispielsweise hat eine 10-Euro-Aktie, die vierteljährlich 0,10 Euro zahlt (0,40 Euro pro Aktie pro Jahr), die gleiche Rendite wie eine 100-Euro-Aktie, die vierteljährlich 1 Euro zahlt (4 Euro pro Jahr). Die Ausbeute für den Anleger beträgt in beiden Fällen 4%.

Rendite und Aktienkurs stehen in umgekehrter Beziehung zueinander: Steigt eines, sinkt das andere. Es gibt also zwei Möglichkeiten, wie die Dividendenrendite einer Aktie steigen kann:

1. 1. Das Unternehmen könnte seine Dividende erhöhen. Bei einer 100-Euro-Aktie mit einer Dividende von 4 Euro könnte sich die Dividende um 10% erhöhen, was die jährliche Auszahlung auf 4,40 Euro pro Aktie erhöht. Wenn sich der Aktienkurs nicht ändert, beträgt die Rendite 4,4%. Oder
   2. der Aktienkurs könnte fallen, während die Dividende unverändert bleibt. Diese 100-Euro-Aktie mit einer Dividende von 4 Euro könnte auf 90 Euro pro Aktie fallen. Mit der gleichen Dividende von 4 Euro würde die Rendite etwas mehr als 4,4% betragen.

Eine der schnellsten Methoden zur Messung der Sicherheit einer Dividende besteht darin, die Ausschüttungsquote oder den Teil des Nettoeinkommens zu überprüfen, der für Dividendenzahlungen verwendet wird. Wenn ein Unternehmen 100% oder mehr seines Einkommens auszahlt, könnte das langfristig zu Schwierigkeiten führen. In diesem Fall könnten die Gewinne in schlechten Zeiten zu niedrig sein, um die anstehenden Dividenden zu decken. Generell suchen Anleger nach Ausschüttungsquoten von 80% oder weniger. Wie die Dividendenrendite einer Aktie wird die Ausschüttungsquote des Unternehmens auf den Websites von Finanz- oder Online-Brokern aufgeführt.

Aktien, die Dividenden zahlen

Aktien, die Dividenden zahlen, können einen stabilen und wachsenden Einkommensstrom liefern. Anleger investieren infolgedessen in der Regel lieber in Unternehmen, die Dividenden anbieten, die von Jahr zu Jahr steigen. Das macht Sinn, da man so gegen die steigende Inflation ankommen kann.

Es sind eher die etablierten Unternehmen, die Dividenden auszahlen, weil diese nicht mehr so viel Geld reinvestieren müssen. Im Gegensatz dazu zahlen wachstumsstarke Unternehmen, beispielsweise aus der Tech- oder Biotech-Branche, selten Dividenden. Sie behalten sich große Bargeldreserven, weil sie Gewinne reinvestieren müssen, um das Wachstum weiter anzukurbeln. Unternehmen in den folgenden Branchen sind häufig Garanten für regelmäßige Dividendenzahlungen:

• Lebensmittel
• Öl und Gas
• Banken und Finanzen
• Gesundheitswesen und Pharmazeutika

Wann und wie werden Dividenden ausgezahlt?

Dividenden werden pro Aktie deklariert und ausgezahlt, wobei die meisten Unternehmen, die eine regelmäßige Dividende ausschütten, dies vierteljährlich tun. Dabei bestimmen Unternehmen die Höhe ihrer Dividenden nicht, indem sie kurzfristig agieren. Stattdessen tendieren sie dazu, im Laufe der Zeit eine sogenannte „Dividendenpolitik“ zu entwickeln. Eine Dividendenpolitik ist normalerweise ein implizites oder explizites Ziel, das vom Verwaltungsrat eines Unternehmens festgelegt wird, um im Laufe der Zeit einen bestimmten Betrag als Dividende auszuschütten.

Im Allgemeinen kündigen Dividendenausschüttende Unternehmen Wochen vor der Ausschüttung die Dividendenzahlung an. D.h., der Verwaltungsrat kündigt offiziell die nächste Dividendenzahlung an. Dabei gibt es mehrere Dividendentermine, die Anleger kennen sollten:

Erklärungstermin

An diesem Tag gibt ein Unternehmen offiziell bekannt, dass sein Verwaltungsrat beschlossen hat, künftig eine Dividendenzahlung zu leisten.

Auszahlungstag

Dies ist der Tag, an dem die tatsächliche Dividendenzahlung an die Aktionäre erfolgt.

Stichtag

Dies ist der Tag, an dem ein Investor offizieller Eigentümer einer Aktie sein muss, um die erklärte Dividendenzahlung zu erhalten.

Ex-Dividendentag

Dies ist der Tag, an dem die Aktie „Ex-Dividenden“ oder ohne die betreffende Dividendenzahlung handelt. Der Ex-Dividendentag ist ein Geschäftstag vor dem Stichtag. Um eine Dividende auf eine Aktie zu erhalten, muss der Anleger diese am Geschäftstag vor dem Ex-Dividendentag besessen haben.

Warum Unternehmen Dividenden zahlen

Die Unternehmensleitung könnte versuchen, das Vertrauen der Anleger zu würdigen, indem sie eine solide Erfolgsbilanz im Zusammenhang mit der Dividendenzahlung vorlegt. Häufig wirken sich Dividendenzahlungen positiv auf Unternehmen aus, indem sie dazu beitragen das Vertrauen der Anleger zu stärken.

Aktionäre bevorzugen häufig die Ausschüttung von Dividenden, da die erzielten Profite in einigen Ländern für Aktionäre als steuerfreies Einkommen behandelt werden. Im Gegensatz dazu gelten Kapitalgewinne aus den Verkäufen von Aktien, deren Preis gestiegen ist, als steuerpflichtiges Einkommen. Händler, die nach kurzfristigen Gewinnen suchen, bevorzugen möglicherweise auch Dividendenzahlungen, die sofortige steuerfreie Gewinne bieten.

Eine hochwertige Dividendenerklärung kann darauf hinweisen, dass es dem Unternehmen gut geht und es dementsprechend hohe Gewinne erzielt hat. Es kann aber auch darauf hinweisen, dass das Unternehmen nicht über geeignete Projekte verfügt, um in Zukunft bessere Renditen durch Reinvestitionen zu erzielen. Daher verwendet es in diesem Fall sein Bargeld, um die Aktionäre zu bezahlen, anstatt es in Wachstum zu investieren.

Was bedeutet eine Senkung der Dividende?

Wenn ein Unternehmen eine lange Geschichte von Dividendenzahlungen hat, kann eine Reduzierung des Dividendenbetrags oder dessen Eliminierung den Anlegern signalisieren, dass das Unternehmen in Schwierigkeiten ist. Die Ankündigung eines Dividendenrückgangs von 50% durch General Electric Co. (GE), eines der größten amerikanischen Industrieunternehmen, ging beispielsweise mit einem Rückgang des Aktienkurses um mehr als sechs Prozent einher.

Eine Reduzierung des Dividendenbetrags oder eine Entscheidung gegen eine Dividendenzahlung muss jedoch nicht unbedingt zu schlechten Nachrichten über ein Unternehmen führen. Es ist möglich, dass das Management des Unternehmens angesichts seiner Finanzen und seiner Geschäftstätigkeit bessere Pläne für die Anlage des Geldes hat.

Beispielsweise kann das Management eines Unternehmens entscheiden, in ein Projekt mit hoher Rendite zu investieren, das das Potenzial hat, die Rendite für die Aktionäre langfristig zu steigern. Verglichen mit den geringfügigen Gewinnen, die sie durch Dividendenzahlungen erzielen werden, kann dies für Aktionäre durchaus zu höheren Gewinnen führen.